עבודה סמינריונית מיסוי רווחי הון, מס בורסה,רווח הון, מיסוי הבורסה (עבודה אקדמית מספר 2965)
32 עמודים.
עבודה אקדמית מספר 2965
שאלת המחקר
כיצד בא לידי ביטוי מיסוי רווחי הון והבורסה?
תוכן עניינים
א. מבוא
מיסוי הבורסה
ב. ניירות הערך הפטורים ממס
1. אגרות חוב
2. מניות
3. ניירות ערך הניתנים להמרה במניות
4. "זכויות"
5. מכירת ניירות ערך מחוץ לבורסה
ג. תחולת צו מס הכנסה (פטור ממס על רווח הון ממכירת מניות), התשמ"ב- 1981, על הבורסות בארץ ובחוץ-לארץ
1. ניירות ערך הנסחרים בבורסה בתל-אביב
2. ניירות ערך הנסחרים בבורסות בחוץ-לארץ
ד. רישום בבורסה של ניירות ערך
1. רקע
2. החבות במס על פי סעיף 101 לפקודת מס הכנסה
3. סייגים לתחולת סעיף 101 לפקודת מס הכנסה
ה. אי-תחולת הפטור ממס רווח הון במכירת ניירות ערך בבורסה
1. רישום כתבי אופציה ומכירתם
2. מכירת מניות באיגוד מקרקעין
3. אגרות חוב הניתנות להמרה במניות
4. הנפקת זכויות
5. מניות בחברה תעשייתית ובחברות ותיקות
ו. סיכום
העבודה תסקור את היבטי המס של רווח הון בכלל ושל מכירת ניירות ערך שונים הרשומים למסחר בבורסה לניירות ערך ושאלות מס הקשורות ברישום ניירות ערך למסחר, בפרט. מס רווחי הון בישראל מוטל המס במסגרת חלק ה' של פקודת מס הכנסה. המס מוטל על מימוש נכסים כגון פיקדון בבנק, ניירות ערך, חברה, מוניטין ועוד (המס המוטל על רווח הון במכירת נדל"ן בישראל קרוי מס שבח מקרקעין)[1].
המס על רוב רווחי ההון בישראל עמד על 20% , אז הועלה בהמלצת ועדת טרכטנברג בהוראת ממשלת ישראל השלושים ושתיים לשיעור של 25%. סעיף 91(ב)(3)(א) בפרק ח' בפקודת מס ההכנסה מסייג מספר רווחי הון אשר ממוסים ב-15% בלבד:
(3) (א) על אף האמור בפסקאות (1) ו-(2), רווח הון במכירת איגרת חוב, נייר ערך מסחרי, מילווה או הלוואה, שאינם צמודים למדד, יחויב במס בשיעור שלא יעלה על 15%, או של 20% לענין בעל מניות מהותי, ויראו את כל רווח ההון כרווח הון ריאלי;
לפי סעיף זה קיימת הקלה זו במיסוי רווחים ממלווה קצר מועד (מק"מ) ואיגרות חוב לא צמודות.
העלאת מס רווחי ההון לא גרמה להעלאה בהכנסות הממשלה ממיסוי רווחי הון, ולכן נחשבת לכישלון, וכך טען גם בנק ישראל במחקר.
הבורסה לניירות ערך היא סימן היכר לקיומו ולצמיחתו של שוק הון מסודר ומשוכלל1.
הכלכלה המודרנית דורשת קיום מפעלים גדולים שמימונם אינו יכול לבוא, בדרך-כלל, ממקורותיהם של יזמים בודדים בלא שיתוף הציבור. קיומה של בורסה מבטיח לחברות המגייסות הון - דרך למימון פרויקטים ופעילויות בקנה-מידה גדול, ולמשקיע - השקעה נזילה, הניתנת למימוש בכל עת.
נתונים אלה, והרצון לספוג כספים מהציבור, הניעו את המחוקק להעניק תמריצי מס שונים במטרה לעודד את גיוס ההון מהציבור ואת הפעילות בבורסה.
ניתן לחלק את תמריצי המס לשלוש קבוצות:
א. תמריצי המס הניתנים למחזיקים בניירות ערך הנסחרים בבורסה2;
ב. תמריצי מס הניתנים לחברות המגייסות הון מהציבור3; ג. תמריצי מס המוענקים לבעלי מניות קיימים בחברות המגייסות הון מהציבור, על-מנת שגיוס ההון ורישום ניירות הערך למסחר בבורסה יהיה כדאי מבחינתם4.
מטרת חיבור זה היא לבדוק את הוראות החקיקה הדנות במיסוי רווחי הון על רישום מניות בורסה ועל המסחר בהן, מבחינת החברה המנפיקה, בעלי מניותיה טרם הרישום למסחר, ובעלי ניירות ערך שרכשו את ניירות הערך בעת הנפקתם או במהלך המסחר בבורסה.
הנחתנו תהיה כי החבות במס נכנסת לגדר הוראות חוק מס שבח מקרקעין או לגדר חלק ה' לפקודת מס הכנסה (להלן - הפקודה) ולא לגדר חלק ב' לפקודה.
ביבליוגרפיה לדוגמא (בעבודה האקדמית כ-20 מקורות אקדמיים באנגלית ובעברית)
רפעאת עזאם "פרשנות דיני המסים: מס-אמת וזכויות האדם בפסיקת בית-המשפט העליון" משפט ועסקים כרך יח'
י' אדרעי, "מיסוי רווחי הון: על הגדרת 'ריווח הון', מאפיני ריווח (והפסד) הון, הבעיות ופתרונן" הפרקליט מב 295, עמ 306 - 3200
רפעאת עזאם "פרשנות דיני המסים: מס-אמת וזכויות האדם בפסיקת בית-המשפט העליון" משפט ועסקים כרך יח'
ע"א אסל נ' פ"ש נתניה, פ"ד כ(3) 365 ;
עמ"ה (ת"א) הבורסה לניירות ערך בת"א נ' פ"ש ת"א 1, פד"א ח 169 ;